Você sabia que banco também faz empréstimo para fechar as contas no azul no fim do dia? Isso mesmo! Recorrer a crédito no mercado é algo comum até mesmo para as maiores instituições financeiras do País. E CDI é a sigla que dá nome a essa transação. Ela quer dizer Certificado de Depósito Interbancário.
Neste conteúdo, entenda tudo sobre CDI: o que é, como funciona, para que serve, o que tem a ver com investimentos e como impacta seu bolso.
Continue a leitura e confira!
O que é CDI?
CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é um título de curtíssimo prazo emitido pelos bancos. Assim como o CDB (Certificado de Depósito Bancário), também é usado pelas instituições financeiras para captar recursos.
No entanto, o CDI não é um produto oferecido aos clientes investidores, mas sim somente para os próprios bancos.
Ele serve para que as instituições emprestem e tomem recursos entre si de um dia para o outro, para que seja possível cumprir a determinação do Banco Central, que exige que os bancos fechem o dia sempre com saldo positivo em seu caixa, a fim de assegurar que o sistema financeiro permaneça estável.
Dessa forma, o CDI tem prazo de vencimento de apenas um dia útil. E, assim como qualquer empréstimo, são cobrados juros nestas operações interbancárias.
E é por isso que o CDI é tão importante não só para os bancos, como para as pessoas de forma geral, justamente pela taxa de juros cobrada nessas operações interbancárias (a taxa DI), que é referência para o restante do mercado financeiro.
Mas como funciona a taxa DI?
Já ficou claro que pessoas físicas não podem “comprar CDIs”, certo? Afinal, este título é exclusivo para os bancos.
Mas, então, por que e como o CDI impacta os investimentos das pessoas físicas? Como funciona essa tal taxa DI?
A taxa DI ou taxa do CDI reflete os juros médios das operações realizadas entre os bancos.
Quem calcula a taxa média de juros praticada nos certificados interbancários de todo o mercado financeiro e registra as operações é a B3, a bolsa de valores brasileira, por meio da Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados).
E, apesar de ser um indicador de base diária, ele também é calculado em base mensal e anual.
Assim, a taxa DI serve de base para a rentabilidade de muitos investimentos de renda fixa e, por isso, de forma geral, investimento bom é aquele que tem rentabilidade acima da taxa DI.
Como saber qual é a taxa DI hoje?
Para saber qual é a taxa DI hoje, basta acessar a página da B3 e fazer uma busca por “taxa DI”.
É possível acessar a série histórica e encontrar informações atualizadas sobre taxas e cotações referentes ao dia da consulta.
Inclusive, a taxa DI em 20 de dezembro de 2023 é 11,65% ao ano.
O que a taxa DI tem a ver com a taxa Selic?
A Selic é a taxa básica de juros da economia. Ela também é usada em operações financeiras realizadas entre os bancos. No entanto, envolvem títulos públicos dados como garantia.
A Selic é definida a cada 45 dias durante reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central. E, geralmente, a taxa DI é muito parecida com a taxa Selic.
Isso acontece porque os empréstimos entre os bancos também consideram a Selic como referência. Dessa forma, por mais que as duas taxas não sejam idênticas, elas costumam seguir a mesma tendência.
Para se ter ideia, enquanto a taxa DI em dezembro de 2022 está em 11,65% ao ano, a taxa Selic está em 11,75% ao ano.
Como o CDI afeta os investimentos?
Como explicamos anteriormente, a taxa do CDI é a principal referência de rentabilidade para muitos investimentos em renda fixa, seja atrelando-se ao indicador ou o utilizando como meta de desempenho (benchmark).
É por isso que, de forma geral, quando a taxa do CDI cai, as aplicações atreladas ao indicador rendem menos e, ao contrário, quando a taxa do CDI sobe, as aplicações atreladas ao indicador rendem mais.
Quanto rende 100% do CDI? O que isso significa?
É cada vez mais comum ouvir falar sobre investimentos que rendem 100% do CDI, não é mesmo? Mas o que, afinal, isso quer dizer?
Se um investimento oferece 100% do CDI, significa que ele assegurará ao investidor um retorno equivalente à taxa média integral dos empréstimos realizados entre os bancos (se oferecesse 70% do CDI, quem investe teria como remuneração apenas uma parte da taxa DI – no caso, 70%).
O interessante é que se a taxa DI subir durante o período do investimento, o retorno para o investidor também aumentará. No entanto, se cair, o retorno será menor.
Para ficar claro, investimentos que adotam esse formato de remuneração são classificados como pós-fixados.
Ou seja, embora quem investe tenha conhecimento desde o início que o indicador (DI) servirá de referência, não tem como ter certeza sobre qual será o retorno de fato no fim das contas.
Tudo irá depender da dinâmica de variações da taxa DI ao longo do período da aplicação.
Mas existe uma calculadora de CDI?
Sim, existem ferramentas que servem para calcular a correção de valores com base em algum indicador, no caso, o CDI.
Inclusive, o Banco Central disponibiliza uma de forma gratuita: a Calculadora do Cidadão. Com ela, em poucos segundos, é possível verificar o rendimento de um investimento corrigido pelo CDI.
Para usar, é muito simples. Basta preencher os seguintes dados:
- Data inicial do investimento
- Data final do investimento
- Valor a ser corrigido (quanto você investiu)
- % do CDI prometida (100% do CDI, por exemplo)
E clicar em “corrigir valor”. Pronto! Você saberá qual foi seu rendimento com o investimento.
Por exemplo:
- Se uma pessoa investiu R$ 5000 em 21/12/2015, a 100% do CDI, 8 anos depois, em 19/12/2023 o valor corrigido do seu investimento é de R$ 9.638,72. Ou seja, o dinheiro quase dobrou, cresceu R$ 4638,72 (92,77%).
Quais investimentos são atrelados à taxa do CDI?
Os principais investimentos que usam o CDI como referência de rentabilidade são:
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CDB
Os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) são títulos muito comuns emitidos pelos bancos. Seu objetivo é levantar recursos para operações de crédito por meio do investimento do cliente no banco.
Ou seja: é quando o cliente empresta dinheiro para o banco que, por sua vez, empresta dinheiro para outros clientes e paga juros ao cliente-investidor.
Esses juros (remuneração), bem como o prazo do “empréstimo”, podem ser já definidos no ato do investimento. Por isso, o CDB é um investimento de renda fixa considerado muito seguro.
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LCI
LCI quer dizer “Letra de Crédito Imobiliário”. É um título emitido por bancos para captação de recursos que devem ser utilizados no setor imobiliário. Em resumo: é o dinheiro que o banco usa para financiar imóveis.
Além de ter o CDI como referência de rentabilidade, é um investimento que é isento de Imposto de Renda.
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LCA
LCA significa “Letra de Crédito do Agronegócio”. Assim como o LCI é um título emitido por bancos para captação de recursos. Mas, no caso, o dinheiro deve ser utilizado exclusivamente no setor agropecuário.
Quer dizer que o cliente empresta para o banco e o banco empresta para clientes ligados ao agronegócio.
As LCAs pós-fixadas são atreladas à taxa CDI. Nessa modalidade, a pessoa investidora só sabe qual será a rentabilidade do seu investimento no momento do resgate.
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LC
Letras de Câmbio são títulos que têm como finalidade levantar capital para fomentar o crédito. No geral, ele funciona como o LCI e o LCA. A diferença é que não possui um fim específico (imóveis ou agronegócio).
Outra diferença é que as LCs são tributadas pelo Imposto de Renda com uma alíquota máxima de 22,5%, com regressão até 15%, conforme o prazo em que o dinheiro permanecer aplicado.
As LC pós-fixadas são as que usam o CDI como referência.
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CRI e CRA
Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) são títulos de renda fixa que possuem lastro (como um seguro).
Os CRIs são lastreados em recebíveis do setor imobiliário (financiamentos de imóveis, por exemplo), enquanto os CRAs são assegurados em recebíveis ligados ao agronegócio (como empréstimos para viabilizar uma produção de hortifrutigranjeiros, por exemplo).
Mas é importante saber que CRIs e CRAs não são cobertos pelo FGC Fundo Garantidor de Crédito).
Muitos CRIs e CRAs são atrelados ao CDI e eles são isentos de Imposto de Renda.
Mas vale a pena fazer investimentos atrelados ao CDI?
Para quem investe e possui uma carteira de investimentos diversificada, ou seja, em diversos tipos de aplicações, é praticamente inevitável não ter títulos com rendimentos atrelados ao CDI. Afinal, a taxa DI é um dos principais indexadores de investimentos de renda fixa.
Então, sim, vale a pena fazer investimentos atrelados ao CDI para diversificar os investimentos e para manter uma reserva de emergência aplicada e rendendo, mas com alta liquidez (ou seja, fácil saque em caso de necessidade).
Isso até mesmo quando a taxa do CDI mensal não está muito alta – teve épocas em que as aplicações de renda fixa atreladas ao CDI rendiam tranquilamente 1% ao mês!
Comparado a poupança, que rende 6,17% ao ano mais a taxa referencial, investimentos indexados ao CDI, que acompanha a taxa de juros da economia, quase sempre valem mais a pena. Mesmo com o desconto de Imposto de Renda que pode existir sobre os rendimentos de alguns investimentos de renda fixa.
De qualquer forma, é preciso sempre comparar os rendimentos de cada produto que se pretende investir e verificar o desempenho dos indexadores que eles seguem, para ter certeza qual é o mais vantajoso no momento.
Além de avaliar a rentabilidade do investimento atrelado ao CDI, considerando o percentual da taxa no momento da aplicação.
E também conferir a categoria do investimento (se for pós-fixado, a rentabilidade será definida apenas no vencimento).
Outras dúvidas sobre CDI
Confira outras dúvidas sobre CDI.
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CDB e CDI: quais as diferenças?
A principal diferença entre eles é que o CDB é um produto para pessoas físicas investirem, enquanto o CDI é um título de curtíssimo prazo emitido pelos bancos para outros bancos, gerando, como resultado, uma taxa que é usada como base para rentabilizar investimentos.
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É possível investir em CDI?
Não, não é possível investir em CDI diretamente, mas sim em investimentos que utilizam a taxa do CDI como referência para a rentabilidade.
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Quanto rende o CDI?
A rentabilidade do CDI é variável. Depende do tipo de investimento e das variações da taxa, que é atualizada mensalmente. O rendimento também considera o histórico do indicador e o acumulado do ano.
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Qual é a taxa de CDI hoje?
De acordo com a B3, a taxa de CDI hoje (em 20 de dezembro de 2023) é de 11,65% ao ano.
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Até a próxima!
