FIDC é a sigla para Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, modalidade de investimento que aplica em títulos de crédito e recebíveis de empresas.
Dessa forma, além de ser uma opção de investimento em renda fixa, os FIDCs permitem que as empresas levantem recursos com a antecipação de recebíveis, obtendo assim taxas de juros mais baixas que em outras linhas de crédito.
Neste artigo, você vai entender melhor o que é um FIDC, como esse investimento funciona e como ele contribui para a oferta de crédito empresarial.
O que significa FIDC?
Como adiantamos, FIDC significa Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, um tipo de fundo de investimento.
Assim, o objetivo de um FIDC é adquirir créditos de terceiros, como recebíveis de cartões de crédito e títulos de crédito, e transformá-los em cotas a serem negociadas no mercado financeiro.
Dessa forma, o FIDC é uma alternativa de investimento para pessoas físicas e jurídicas, que podem diversificar sua carteira de investimentos e obter uma rentabilidade com a aquisição de créditos.
A propósito, esse tipo de fundo pode ser estruturado de várias maneiras, com diferentes perfis de risco e prazos de investimento, e são normalmente geridos por instituições financeiras especializadas.
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Como funciona um FIDC?
Um FIDC funciona como um fundo de investimento que adquire direitos creditórios de empresas ou de outras fontes.
Nesse contexto, os direitos creditórios podem incluir, por exemplo, recebíveis de vendas a prazo no cartão, boletos de cobrança, cheques pré-datados e duplicatas, entre outros.
Assim, os direitos creditórios são adquiridos pelo FIDC com o desconto de uma taxa de antecipação, transformados em cotas e oferecidas para investidores no mercado financeiro.
Então, os investidores que compram essas cotas passam a ter direito a uma parcela proporcional dos rendimentos gerados pelos créditos adquiridos pelo FIDC.
Dessa forma, a gestão do FIDC é realizada por uma instituição financeira especializada, responsável pela seleção dos direitos creditórios, pela administração dos recursos do fundo e pela distribuição dos rendimentos a quem investe.
Vale dizer que a rentabilidade de um FIDC pode variar conforme a qualidade dos créditos adquiridos, o perfil de risco do fundo, o prazo de investimento e as taxas de juros do mercado financeiro.
Por isso, é importante avaliar com cuidado as características de cada FIDC antes de investir recursos.
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Qual a estrutura de um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios?
A estrutura de um FIDC pode variar segundo as características do fundo e com as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). No entanto, de forma geral, a estrutura de um FIDC inclui os seguintes elementos:
Cedentes
São as empresas ou pessoas que vendem os direitos creditórios para o FIDC.
FIDC
É o fundo de investimento em direitos creditórios que adquire os direitos creditórios dos cedentes.
Instituição administradora
É a instituição financeira responsável pela administração do FIDC, que pode ser uma corretora, um banco, uma distribuidora de valores mobiliários, entre outras.
Assim, a instituição administradora é responsável pela gestão do fundo, pela seleção e análise dos direitos creditórios a serem adquiridos.
Da mesma forma, ela é responsável pela emissão e distribuição das cotas, pela realização de operações de antecipação de recebíveis, entre outras atividades.
Custodiante
É a instituição financeira responsável pela guarda dos recursos e dos ativos do FIDC.
Auditor Independente
É a empresa responsável pela auditoria das demonstrações financeiras do FIDC, garantindo a transparência e a confiabilidade das informações apresentadas aos investidores.
Agente fiduciário
É a instituição financeira responsável por representar os interesses dos investidores e garantir o cumprimento das regras estabelecidas pelo regulamento do FIDC.
Investidores
São as pessoas físicas ou jurídicas que compram as cotas do FIDC e passam a ter direito a uma parcela proporcional dos rendimentos gerados pelos créditos adquiridos pelo fundo.
De todo modo, a estrutura do FIDC deve seguir as normas e regulamentações estabelecidas pela CVM, que visam garantir a transparência, a segurança e a proteção dos investidores.
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Quais são os tipos de FIDC?
E possível ainda classificar os FIDCs em diferentes tipos, a partir de suas regras para resgate e características estruturais. Assim, confira os principais tipos a seguir:
Aberto: é aquele em que os investidores podem comprar e vender cotas a qualquer momento, durante o prazo de funcionamento do fundo.
Fechado: é aquele em que as cotas são emitidas em uma única oferta pública, com prazo determinado para resgate. Logo, nesse tipo de FIDC os investidores não podem resgatar suas cotas antes do prazo de vencimento.
Multicedente: é aquele que adquire créditos de diversos cedentes. Portanto, esse tipo de FIDC é mais diversificado e apresenta menor risco de inadimplência.
Monocedente: é aquele que adquire créditos de apenas um cedente. Esse tipo de FIDC apresenta maior risco de inadimplência, uma vez que está exposto a problemas financeiros da empresa cedente.
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Qual a relação entre FIDCs e crédito para empresas?
Os FIDCs têm uma forte relação com o crédito para empresas, por serem fundos que permitem a captação de recursos para o financiamento das atividades empresariais.
Pois, como vimos, esse tipo de fundo adquire direitos creditórios de empresas. Sendo assim, na prática, direitos creditórios são dívidas que as empresas têm a receber de seus clientes.
Logo, ao vender esses direitos creditórios para o FIDC, a empresa pode fazer a antecipação de recebíveis, permitindo o financiamento de suas atividades sem precisar esperar pelo recebimento dessas dívidas.
Com isso, a empresa consegue manter seu fluxo de caixa equilibrado e investir em novos projetos.
Por sua vez, os FIDCs utilizam esses direitos creditórios como lastro para a emissão de cotas no mercado financeiro.
Dessa forma, os investidores que compram as cotas do FIDC têm direito a uma parcela proporcional dos rendimentos gerados pelos créditos adquiridos pelo fundo.
Assim, os FIDCs atuam como intermediários entre as empresas que precisam de recursos para financiar suas atividades e os investidores que buscam oportunidades de investimento de renda fixa.
Desse modo, os FIDCs contribuem para o fomento da economia e para o desenvolvimento das atividades empresariais.
Esperamos que o artigo tenha simplificado o que é FIDC e sua relação com o crédito PJ. E você também pode conferir um post que preparamos sobre antecipação de recebíveis e fluxo de caixa. Até a próxima!
