Quem empreende não precisa ser especialista em economia. Mas é importante se informar sobre indicadores que podem afetar os negócios. Um exemplo é entender o impacto da taxa Selic nas empresas.
Aliás, você já deve ter ouvido falar sobre a Selic diversas vezes e imaginar que ela tem a ver com as taxas de juros, certo? Pois é, a taxa Selic influencia as taxas cobradas em empréstimos e outras linhas de crédito PJ.
Mas, qual o impacto da taxa Selic nas empresas, considerando os efeitos de seu aumento ou redução? É sobre isso que falaremos neste artigo.
O que é a taxa Selic?
Selic é sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Na prática, a taxa Selic influencia todas as taxas de juros praticadas no mercado.
Quem define a taxa Selic é o Comitê de Política Monetária — Copom, formado pela presidência e pela direção do Banco Central (BC).
Assim, o Copom se reúne a cada 45 dias para definir a taxa Selic, também chamada de taxa básica de juros. Nas reuniões, avalia-se a situação da economia brasileira e também a conjuntura mundial.
Desse modo, ao final de cada reunião fica definido se a taxa Selic vai diminuir, ficar a mesma ou aumentar.
E na semana seguinte, o Copom divulga uma ata onde explica por que diminuiu, manteve ou aumentou a taxa básica de juros.
Em dezembro de 2022, por exemplo, o Copom decidiu manter a Selic em 13,75% ao ano, deixando a taxa sem alteração pela terceira vez seguida.
Para que serve a taxa Selic?
A taxa Selic é utilizada pelo Banco Central para controlar a inflação — índice que mede o aumento nos preços de produtos e serviços em determinado período.
Explicando de forma resumida, quando o país tem um crescimento econômico acelerado, acima de sua capacidade produtiva, a consequência é o aumento dos preços, devido à maior demanda por produtos e serviços.
Nesse contexto, o aumento da taxa Selic visa reduzir a demanda para desacelerar a economia e manter a inflação sob controle, conforme a meta estipulada pelo BC.
Da mesma forma, quando a demanda está muito baixa, uma redução da taxa Selic serve para aquecer a economia. Em resumo, a Selic tem os seguintes efeitos:
- Quando a taxa Selic aumenta: as taxas de juros cobradas em empréstimos, financiamentos, cartão de crédito, etc., ficam mais altas. Isso desestimula o consumo, induzindo uma queda na inflação.
- Quando a Selic baixa, existe uma redução nas taxas de juros, barateando o crédito e estimulando o consumo.
Por isso, para definir a taxa básica de juros a cada período, o BC precisa considerar fatores como a inflação, a atividade econômica no país, o estado das contas públicas e o cenário internacional.
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O que é a meta de inflação?
Desde 1999, o Brasil adota o regime de metas de inflação. Quem define a meta de inflação é o Conselho Monetário Nacional (CMN), a cada três anos, sempre no mês de junho.
Desse modo, o objetivo é ter uma inflação previsível, estável e baixa, para ajudar a economia a crescer de forma sustentável.
A propósito, a meta de inflação para 2023 é de 3,25%, com margem de tolerância de 1,75% a 4,75%, conforme o histórico de metas para a inflação do BC.
Qual é o impacto da taxa Selic nas empresas?
Para entender como a taxa Selic impacta as empresas e a economia em geral, devemos ter em mente que o índice divulgado pelo Copom é uma meta.
Em uma explicação simplificada, podemos dizer que os bancos usam essa meta só como referência para cobrar juros em transações entre si.
Isso porque, dependendo das movimentações do dia (se houve mais saques ou depósitos), um banco pode precisar pegar um empréstimo de outro, para fechar as contas no final do dia e se manter nas regras.
Vale dizer que essas transações têm os títulos públicos com garantia, logo, têm as taxas de juros mais baixas.
Então, retomando à questão do impacto da Selic nas empresas já vimos que ela influencia todas as taxas de juros cobradas em operações de crédito.
Porém, as taxas cobradas pelas instituições em empréstimos, financiamentos e outras linhas costumam ser mais altas.
Isso ocorre porque elas envolvem um risco maior na concessão do crédito (ou seja, o banco tem menos garantias de receber o dinheiro de volta). Além disso, existem as taxas administrativas, entre outros custos, para as instituições.
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Efeitos das variações da Selic para as empresas
Mas, na prática, o impacto da Selic nas empresas ocorre basicamente por seus efeitos sobre o crédito e o consumo.
Sendo assim, um aumento na taxa básica de juros, em geral, significa que a empresa terá mais custos ao recorrer a linhas de crédito.
Inclusive, com a menor oferta de crédito, pequenos negócios podem ter ainda mais dificuldades para conseguir um empréstimo, por exemplo.
Além disso, a Selic mais alta desestimula o consumo, logo, isso pode ter um impacto negativo no fluxo de caixa das empresas, devido à redução das vendas.
E quando a Selic está baixa, é só alegria? Por um lado, a Selic mais baixa aquece a economia, podendo estimular o consumo e aumentar a acesso ao crédito.
Mas, uma redução na Selic também pode aumentar a inflação, que pode ter impactos negativos nas empresas, como a elevação dos custos de matérias-primas, produtos e insumos.
Portanto, é importante manter um equilíbrio para estimular a economia de forma controlada e sustentável, sem arriscar voltar ao cenário de hiperinflação de tempos passados.
Como lidar com o impacto da Selic nas finanças da empresa?
Manter uma boa gestão financeira é essencial para reduzir possíveis impactos negativos da Selic sobre as contas da empresa.
Por isso, é importante fazer um controle de fluxo de caixa eficiente e uma boa gestão do capital de giro, evitando recorrer a linhas de crédito.
E, mesmo que seja impossível não usar recursos externas, é preciso avaliar as alternativas, considerando opções como o cartão de crédito PJ e a antecipação de recebíveis.
Além disso, é recomendável fazer uma reserva de emergência empresarial, preparando o negócio para eventuais quedas no faturamento.
Esperamos que o artigo tenha descomplicado o impacto da taxa Selic nas empresas para você. E fique à vontade para conferir nossos vídeos direto ao ponto no canal da Cora no YouTube.
